闲徕互娱收入并表至昆仑社交网络，8.66亿元占比80%

8月20日，北京昆仑万维发布了2019年上半年财报。根据财报显示，昆仑万维报告期内营收17.64亿元，同比下降0.3%；归母公司净利润5.88亿元，同比增长4.50%；扣除非经常性损益后的净利润5.77亿元，同比增长5.10%。

北京昆仑万维科技股份有限公司 2019 年半年度报告全文

其中，游戏收入7.71亿，同比增长18.09%；社交网络收入8.66亿（闲徕互娱收入），同比下滑14.31%；网络广告收入1.18亿，同比增长74.84%。

转型：闲徕互娱收入并表至社交网络 

除了游戏业务之外（非闲徕互娱业务），昆仑万维的另外一大营收主力是社交网络的收入，其收入为8.66亿，同比下滑14.31%。而昆仑万维的社交网络巨大部分的收入来源是于2017年2月开始并表的闲徕互娱的收入。

由于在今年收购了闲徕互娱剩余35%股份从而达到100%并表，在2019年半年报中，对于闲徕互娱的详细收入并未进行公示，但从过往的半年报和年报去看，闲徕互娱的收入占社交网络收入的比重大约在75%-80%之间。

实际上，一开始在2017年的上半年财报当中，闲徕互娱的收入被并入了昆仑万维的手机游戏收入部分，算作游戏业务的收入，但在2017年年报当中，闲徕互娱被划入了一个新增加的业务单元，社交网络。

这也直接导致，在2017年全年，昆仑万维在社交网络的收入上，从2016年1.54亿元，同比增加960%，达到了16.43亿元，并表闲徕互娱贡献了其中的13.8亿元左右。

之所以将闲徕互娱从游戏业务当中并表至社交网络，按照昆仑相关负责人所透露的内容，当时闲徕互娱以休闲竞技游戏为主，与公司原有的中重度游戏产品形成互补，优化了公司原有的游戏产品结构，形成明显的协同效应。

“此后，开始陆续对其业务进行了整合和改造，从原先的棋牌类游戏App转变为一个具有社交属性的休闲平台。致力于为3-6线城镇中青年用户提供专业、丰富、多元 的互联网文娱生活。”

《琼崖海南麻将》

具体体现为，以棋牌游戏为切入口，通过对用户进行精准画像识别，打造泛娱乐产品矩阵，为同一类人群提供不同类型的服务需求，进一步提升了用户在App内的在线时长。

值得注意的是，或许除了对闲徕互娱的相关改造之外，另外一方面对于闲徕互娱休闲社交平台的定位也与昆仑万维的大战略相关。

昆仑布局社交媒体和内容平台成为它当时的主要战略，因此将闲徕互娱并入社交平台当中有助于这一战略的推进。

由于从2017年开始，相关政策对于棋牌游戏的管控在逐步加强，这也使得闲徕互娱不得不与游戏做相关的分割。就在今年深交所曾对昆仑万维的年报下发问询函，要求公司阐明闲徕互娱现在的推行及运营形式是否存在法令法规方面的危险。昆仑万维回复称，闲徕互娱在游戏中并未供给付出、转账功用，《闲徕麻将》的游戏形式契合我国现行法令的规则，其推行及运营形式不存在法令法规方面的危险。

从各个季度的收入去看，从2017年的H1到2019年的H1，闲徕互娱的收入分别为6.68亿元、7.22亿元、8.26亿元、7.82亿元、6.5亿元（预估）。 

在2018年上半年达到顶峰之后，开始逐步的下滑趋势，一方面与管控相关，而另外一方面与转型相关。

总结：从昆仑万维的两大业务体系去看，游戏业务已经逐步开始回升，走出颓势，进入稳步发展的阶段，而随着昆仑万维在H5、小游戏等方面的布局，以及在8月8日刚获得《仙剑奇侠传移动版》的版号，预计昆仑万维在下半年游戏业务的表现不会太差。

根据闲徕互娱主力地区月度活跃用户数来看，像《闲来广东麻将》、《闲来贵州麻将》、《闲来跑得快》、《琼崖海南麻将》和《熊猫四川麻将》都出现了用户下降的问题，有的地区环比降幅甚至达到了两位数。因此，今年下半年闲徕互娱业绩是否持续下探，这个目前还无法进行判定，这也是业务转型所必须经历的过程。